{"id":210381,"date":"2020-04-03T10:21:06","date_gmt":"2020-04-03T08:21:06","guid":{"rendered":"https:\/\/www.growens.io\/?p=210381"},"modified":"2020-07-24T18:01:49","modified_gmt":"2020-07-24T16:01:49","slug":"fy2019","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.growens.io\/it\/fy2019\/","title":{"rendered":"Commento ai risultati finanziari FY2019"},"content":{"rendered":"

A seguito dell\u2019<\/span>approvazione del progetto di bilancio di esercizio e del bilancio consolidato<\/span><\/a> al 31 dicembre 2019, luned\u00ec 30 marzo 2020 il top management di MailUp Group ha tenuto il tradizionale webinar pubblico dove ha discusso i risultati e accolto le domande degli investitori<\/strong>. <\/span><\/p>\n

Di seguito vengono riportate la registrazione (in inglese) e la trascrizione (in italiano) del webinar<\/strong>, tenuto da Micaela Cristina Capelli (Amministratore Esecutivo e Investor Relator), Matteo Monfredini (Presidente, CFO e Co-fondatore) e Nazzareno Gorni (Amministratore Delegato e Co-fondatore). I profili dei membri del Consiglio di Amministrazione sono consultabili\u00a0<\/span>a questa pagina<\/span><\/a>.\u00a0<\/span><\/p>\n

La registrazione del webinar \u00e8 disponibile<\/strong> compilando\u00a0questo form<\/a>. In caso di qualunque domanda \u00e8 possibile scrivere a <\/span>investors.relations@mailupgroup.com<\/span><\/a> in qualunque momento.<\/span><\/p>\n

\"FY2019<\/a><\/p>\n

\u00a0<\/span><\/p>\n

Micaela Cristina Capelli (MCC)<\/b><\/h4>\n

Buon pomeriggio a tutti e buongiorno ai nostri investitori collegati dall’altro lato dell’Atlantico. Questa \u00e8 la conferenza degli investitori per la presentazione dei risultati di MailUp Group per l’anno 2019<\/strong>. Terr\u00f2 la conferenza insieme a Nazzareno Gorni, Amministratore Delegato e Co-fondatore dell’azienda, e Matteo Monfredini, Presidente, CFO e Co-fondatore. La conferenza prevede la presentazione dei principali numeri dell’esercizio 2019 e una sessione per commenti e domande<\/strong>.<\/span><\/p>\n

Matteo Monfredini (MM)<\/b><\/h4>\n

Vediamo cosa \u00e8 successo nel 2019. Il conto economico consolidato per l’intero anno registra ricavi totali superiori a \u20ac60,8 milioni, con un aumento di \u20ac20 milioni (+51%)<\/strong> rispetto all’esercizio 2018. In termini di crescita organica l’incremento \u00e8 stato del + 46%. Il 2019 \u00e8 infatti il \u200b\u200bprimo anno in cui abbiamo iniziato il consolidamento di Datatrics B.V., la societ\u00e0 da noi acquisita a fine 2018.<\/span><\/p>\n

Per quanto riguarda i risultati per linea di business, la linea di business SMS ha registrato la crescita di fatturato pi\u00f9 consistente<\/strong>, superiore a \u20ac15,5 milioni (+ 57%) rispetto all’esercizio 2018, con oltre \u20ac42,7 milioni di ricavi consolidati, in particolare grazie alla crescita dei volumi di Agile Telecom<\/a>. Nel dettaglio, \u20ac14,8 milioni dei \u20ac15,5 milioni di crescita della linea SMS sono relativi ad Agile Telecom.<\/span><\/p>\n

La linea di business Email ha mostrato un aumento del +18%, con ricavi superiori a \u20ac13,3 milioni<\/strong>, grazie all’eccellente performance dell’editor BEE<\/a>, che ha registrato una sostanziale crescita a \u20ac2,6 milioni nell’esercizio 2019, ovvero +111% rispetto a \u20ac1,2 milioni nell’anno fiscale 2018.<\/span><\/p>\n

Anche la linea Professional Service registra un trend positivo<\/strong>, con una crescita del +69%.<\/span><\/p>\n

La linea relativa al Marketing Predittivo ha registrato risultati eccellenti<\/strong>, pari a \u20ac2,3 milioni di ricavi, grazie alle prestazioni di Datatrics B.V.<\/a>, recentemente acquisita, e della controllata italiana Datatrics Srl, per le quali non sono disponibili dati comparativi per l’anno fiscale 2018 in quanto consolidati per la prima volta a livello di P&L nel 2019.<\/span><\/p>\n

Tuttavia, il bilancio di esercizio 2018, non sottoposto a revisione, di Datatrics B.V. ha registrato ricavi per circa \u20ac1 milione, pertanto l\u2019aumento delle entrate \u00e8 stato pari al 132%<\/strong>.<\/span><\/p>\n

I ricavi consolidati esteri sono stati pari a \u20ac28,8 milioni<\/strong>, mostrando un sostanziale trend di crescita nell’anno 2018 sia in termini assoluti (con un aumento del 79%) sia in termini relativi (con un’incidenza del 47% contro il 46%).<\/span><\/p>\n

Il costo del venduto \u00e8 aumentato di circa \u20ac17,3 milioni<\/strong>, con una parte consistente derivante dal costo diretto del traffico SMS. I costi operativi sono aumentati principalmente a causa del consolidamento dei costi di Datatrics, in particolare nell\u2019area marketing.<\/span><\/p>\n

L’EBITDA consolidato \u00e8 stato pari a \u20ac4,8 milioni, in crescita del +27%<\/strong> rispetto all’esercizio 2018, con un’incidenza dell’8% sui ricavi. La variazione netta positiva superiore a \u20ac1 milione \u00e8 principalmente dovuta a due diversi fattori. Da un lato, l’impatto positivo di \u20ac834.196 derivante dall\u2019adozione dello standard IFRS 16<\/strong> per la contabilizzazione di affitti e leasing, senza riesposizione comparativa dei dati a partire dal 1\u00b0 gennaio 2019. Dall’altro, due variazioni negative: (i) l’impatto negativo di circa \u20ac1 milione da passivit\u00e0 registrate su determinate forniture per Agile Telecom; e (ii) l’effetto negativo dei margini di avvio di Datatrics, ampiamente previsto nel piano di investimenti concordato nel processo di acquisizione.<\/span><\/p>\n

Per quanto riguarda il punto (i), l\u2019episodio \u00e8 stato completamente risolto<\/strong> sia dal punto di vista legale, con una transazione, sia dal punto di vista tecnico, grazie alla rapida attivazione di percorsi alternativi, evitando cos\u00ec potenziali impatti negativi sulla marginalit\u00e0.<\/span><\/p>\n

Se da un lato il margine EBITDA beneficia dell\u2019adozione dell’IFRS 16, dall’altro l’utile prima delle imposte incorpora tutti i costi<\/strong> trasferiti al di sotto dell’EBITDA.<\/span><\/p>\n

Pertanto, l’utile prima delle imposte ammonta a \u20ac1,8 milioni, in calo del 5%<\/strong> sull’esercizio 2018, con ammortamenti di \u20ac2,9 milioni (in aumento del 57% rispetto all’esercizio precedente) relativi all’adozione dell’IFRS 16, che ha comportato maggiori ammortamenti per \u20ac821.013 e maggiori spese finanziarie di circa \u20ac39.000.<\/span><\/p>\n

L\u2019utile netto consolidato<\/strong> dell’esercizio 2019, dopo le imposte correnti e differite stimate, ammonta a \u20ac1,2 milioni<\/strong>, in calo dell’8% rispetto all’esercizio 2018.<\/span><\/p>\n

Osservando pi\u00f9 da vicino i numeri relativi alle business unit, risulta evidente come nel 2019 abbiamo puntato sulla crescita dei ricavi piuttosto che sulla marginalit\u00e0<\/strong>.<\/span><\/p>\n

Le nostre due startup, BEE e Datatrics, hanno raddoppiato i loro ricavi<\/strong> e la nostra intenzione \u00e8 quella di rafforzare gli investimenti anche per il 2020. MailUp<\/a> e Agile Telecom, grazie ai loro business consolidati, stanno finanziando i nostri investimenti.<\/span><\/p>\n

A partire dall’esercizio 2019, sono stati introdotti dei criteri di riconoscimento per l’allocazione dei costi di servizio della holding<\/strong> alle business unit, con ripercussioni sull’EBITDA delle business unit diverse da MailUp.\u00a0<\/span>Il motivo risiede principalmente nell’aumento delle dimensioni del Gruppo e nella centralizzazione di alcune attivit\u00e0 interne a livello di holding.<\/span><\/p>\n

Pertanto, la colonna “EBITDA FY2019 Restated” mostra l\u2019EBITDA delle business unit ricalcolato secondo i criteri 2018 di allocazione dei costi. Questi dati e le relative modifiche non sono sottoposti a revisione e sono presentati a mero scopo di confronto.<\/span><\/p>\n

La Posizione Finanziaria Netta<\/strong> consolidata al 31 dicembre 2019 \u00e8 negativa (per cassa netta) e ammonta a \u20ac2,4 milioni<\/strong>, in diminuzione rispetto agli importi precedentemente registrati di \u20ac6,4 milioni al 31 dicembre 2018.\u00a0<\/span>Questa variazione \u00e8 fortemente influenzata dalla maggiore cifra di debito derivante dall\u2019adozione dell’IFRS 16<\/strong>, per un importo pari a \u20ac4,6 milioni.<\/span><\/p>\n

Se osserviamo i numeri senza l’effetto delle modifiche del principio contabile dell’IFRS 16, la Posizione Finanziaria Netta vede un aumento di liquidit\u00e0 per circa \u20ac635.000<\/strong>.<\/span><\/p>\n

Questi risultati includono circa \u20ac1,25 milioni di cassa aggiuntiva, meno \u20ac620.000 di debito finanziario in pi\u00f9.\u00a0<\/span>Un altro importante impatto sulla Posizione Finanziaria Netta \u00e8 dovuto agli esborsi per il pagamento dell\u2019ultima tranche di earnout per Agile Telecom<\/strong> (pari a \u20ac600.000) e ad altre due tranche sul prezzo di acquisto di Datatrics per \u20ac748.000.<\/span><\/p>\n

Nazzareno Gorni (NG)<\/b><\/h4>\n

Siamo molto soddisfatti dei risultati dell\u2019anno 2019<\/strong>. Tutte le business unit hanno prodotto i risultati previsti. Le due principali business unit – MailUp e Agile Telecom – sono molto redditizie e stanno finanziando le due startup, Datatrics e beefree.io negli Stati Uniti. La crescita organica \u00e8 importante – +46% -, pi\u00f9 o meno la stessa dell’anno precedente. <\/span><\/p>\n

Tutto ci\u00f2 si basa anche su una solida generazione di liquidit\u00e0<\/strong>, perch\u00e9 nonostante i due earnout che abbiamo pagato (\u20ac1,3 milioni), abbiamo generato cassa con un tasso di conversione (OpFCF\/EBITDA) ancora piuttosto elevato, circa al 75%. Questa \u00e8 una buona notizia soprattutto considerando il periodo di crisi generato dal Covid-19.<\/span><\/p>\n

Domanda di un investitore<\/b><\/h4>\n

State modificando in modo significativo il budget interno e i piani di investimento per il 2020<\/strong>, in virt\u00f9 delle nuove circostanze?<\/span><\/em><\/p>\n

NG<\/b><\/h4>\n

Ci stiamo preparando ad apportare alcune modifiche ai nostri piani<\/strong>, in modo da essere preparati per qualsiasi possibile impatto si verifichi quest’anno, ma al momento non abbiamo cifre specifiche che ci consentano di fare previsioni. Stiamo assistendo a un rallentamento da parte di alcune business unit<\/strong>, in particolare MailUp e Datatrics: nel loro marketing funnel entrano meno lead rispetto alle settimane precedenti. Penso che questo sia abbastanza normale, ma non si sta ancora riflettendo sui dati relativi alle entrate o alle vendite<\/strong>. <\/span><\/p>\n

Avremo bisogno di qualche settimana in pi\u00f9 per avere numeri esatti, anche considerando che altre business unit – come Acumbamail<\/a> e BEE – non stanno attualmente subendo rallentamenti. Rimangono validi gli investimenti pianificati inizialmente<\/strong> e tutti i progetti. L’unica misura che stiamo prendendo in considerazione \u00e8 quella di ritardare alcune assunzioni<\/strong> nei prossimi mesi. Inoltre, molti eventi di marketing sono stati annullati, quindi potremo effettuare dei risparmi in quest\u2019area e reindirizzare il budget in altre attivit\u00e0.<\/span><\/p>\n

Domanda di un investitore<\/b><\/h4>\n

Qual \u00e8 il mix di settori<\/strong> da cui provengono i ricavi del Gruppo?<\/span><\/em><\/p>\n

NG<\/b><\/h4>\n

Eccetto Agile Telecom, che lavora con clienti molto specifici, le altre business unit sono attive in tutti i settori<\/strong>, tra cui le istituzioni, l\u2019industria, le organizzazioni non profit, il retail e cos\u00ec via, creando una fonte di entrate estremamente diversificata<\/strong>. <\/span><\/p>\n

La business unit che potrebbe essere maggiormente impattata da Covid-19 \u00e8 Datatrics, a causa dell\u2019ampia parte di clienti appartenenti ai settori dei viaggi e dell’ospitalit\u00e0<\/strong> (sicuramente tra quelli che potrebbero risentire maggiormente di questa situazione), ammontanti a circa il 20% delle revenue complessive di Datatrics.<\/span><\/p>\n

Un altro possibile effetto del Covid-19 potrebbe verificarsi nell\u2019incremento di churn<\/strong> da parte dei clienti che cancellano i propri contratti. Ma non sono sicuro che ci\u00f2 accadr\u00e0: non appena l’emergenza Covid-19 sar\u00e0 terminata, gli strumenti di marketing per comunicare con i clienti saranno i primi ad essere utilizzati. La mia sensazione \u00e8 che le aziende siano disposte a tagliare lo spending pubblicitario, ma non i budget destinati ai tool utilizzati per comunicare con i clienti<\/strong>. Inoltre, il prezzo medio delle nostre soluzioni \u00e8 di circa \u20ac7-8.000 all’anno per Datatrics e di \u20ac1.000 per MailUp, ovvero cifre di impatto minimo sulla maggior parte dei budget aziendali.<\/span><\/p>\n

MCC<\/b><\/h4>\n

Su questo argomento vorrei solo aggiungere che stiamo assistendo a una combinazione di fattori e di trend che si dipaneranno nel corso dell’anno. Il 10 aprile rilasceremo un’anteprima sulle vendite per il primo trimestre del 2020<\/strong>, mentre a met\u00e0 maggio pubblicheremo una relazione trimestrale completa. A quel punto dovremmo avere una comprensione pi\u00f9 chiara di ci\u00f2 che sta accadendo.<\/span><\/p>\n

Domanda di un investitore<\/b><\/h4>\n

Pensate che si renderanno eccezionalmente disponibili degli asset<\/strong>? Quanto \u00e8 importante il focus su una possibile acquisizione?<\/span><\/em><\/p>\n

NG<\/b><\/h4>\n

Siamo attivi sul discorso acquisizioni<\/strong>, anche se, come \u00e8 naturale, questo periodo rende piuttosto difficile continuare una conversazione. Tuttavia abbiamo effettivamente un paio di conversazioni in corso. Stiamo considerando aziende che non siano startup e possano contribuire sia in termini di vendite che di margini<\/strong> ai nostri risultati complessivi. <\/span><\/p>\n

Preferiremmo acquisire una societ\u00e0 con almeno parte dei ricavi prodotta all\u2019estero<\/strong>. Forse una societ\u00e0 americana, anche se in quel mercato i multipli sono molto, molto pi\u00f9 alti che in Europa, e questo rende una potenziale acquisizione ancora pi\u00f9 difficile per noi.<\/span><\/p>\n

Domanda di un investitore<\/b><\/h4>\n

Quali incontri istituzionali<\/strong> avete in calendario per i prossimi tempi?<\/span><\/em><\/p>\n

MCC<\/b><\/h4>\n

Come forse saprete, abbiamo dovuto annullare la partecipazione fisica alle diverse conferenze, a partire da quella prevista per met\u00e0 marzo in California. Siamo tuttavia stati in grado di passare a una modalit\u00e0 di meeting virtuale<\/strong>, quindi continueremo a proseguire il nostro programma di conferenze, iniziando domani con la conferenza organizzata da Virgilio IR<\/a>, originariamente prevista e Londra e convertita alla modalit\u00e0 virtuale.\u00a0<\/span>Finora abbiamo programmato oltre 20 incontri. <\/span><\/p>\n

Successivamente, saremo presenti a CF&B Videoconf\u00e9rence<\/strong> (prevista a Parigi e trasformata in modalit\u00e0 virtuale) e alla Conferenza AIM\/STAR di Borsa Italiana<\/strong> (in modalit\u00e0 virtuale). L’agenda \u00e8 fitta, segno che la societ\u00e0 e il titolo continuano a essere molto interessanti per gli investitori. Stiamo lavorando su ogni possibile opportunit\u00e0 che ci consenta di aumentare la consapevolezza sul titolo<\/strong> e sul prezzo delle azioni.<\/span><\/p>\n

Domanda di un investitore<\/b><\/h4>\n

State valutando un potenziale\u00a0<\/span>uplisting\u00a0o la quotazione su <\/strong><\/span>mercati esteri<\/strong>?\u00a0<\/span><\/em><\/p>\n

MCC<\/b><\/h4>\n

Stiamo considerando questa eventualit\u00e0 con molta attenzione<\/strong>. Naturalmente, abbiamo obblighi e requisiti legali che attualmente sono soddisfatti dalla societ\u00e0. Stiamo effettuando delle verifiche su requisiti sostanziali, tra cui potrebbe figurare la dimensione dell’azienda. Il nostro piano \u00e8 quello di raggiungere una dimensione sostanziale, in termini di capitalizzazione di mercato<\/strong>, che renda la societ\u00e0 attraente per un numero sufficiente di investitori tale da consentirci di raggiungere un mercato pi\u00f9 sofisticato, sia esso il segmento STAR della Borsa Italiana o un mercato estero. <\/span><\/p>\n

Ci\u00f2 vale anche per alcune delle nostre controllate, che potrebbero rivelarsi dei target interessanti per quotazioni estere. Per riassumere: \u00e8 un ambito che stiamo valutando<\/strong>, tuttavia \u00e8 ancora in corso una verifica per capire se e quando otterremo un buon compromesso tra le spese da sostenere per accedere a mercati pi\u00f9 sofisticati e la capitalizzazione necessaria per attirare l’attenzione degli investitori.<\/span><\/p>\n

NG<\/b><\/h4>\n

Per quanto riguarda le informazioni sull’aumento di capitale che abbiamo rilasciato durante l’ultimo Consiglio di Amministrazione, circa l’opzione di un aumento di capitale fino a \u20ac30 milioni nei prossimi anni, posso confermare che ci\u00f2 non accadr\u00e0. La societ\u00e0 \u00e8 sana con \u20ac9 milioni di liquidit\u00e0, quindi un aumento di capitale non \u00e8 al momento nei piani<\/strong>.<\/span><\/p>\n

MCC<\/b><\/h4>\n

Il contesto generale della proposta per l\u2019assemblea generale degli azionisti consisteva nella combinazione di aumento di capitale e obbligazioni convertibili<\/strong>, ma al solo scopo di prolungare gli effetti di una delibera gi\u00e0 in atto e di cui chiaramente la societ\u00e0 non ha abusato. Si tratta quindi di una prosecuzione dello status quo. <\/span><\/p>\n

Abbiamo selezionato con cura gli investitori che stiamo incontrando, siamo molto soddisfatti della nostra base investitori<\/strong> e ci preoccupiamo per ognuno di voi. Saremo sempre molto attenti al tipo di operazioni che proporremo alle assemblee degli azionisti per la vostra approvazione e per il pricing. Il motivo per cui in futuro potrebbero non esserci molte offerte potrebbe essere legato al prezzo. Dobbiamo arrivare a una dimensione e un prezzo tali<\/strong> da rendere fattibili nuove operazioni di mercato.<\/span><\/p>\n

Consentitemi di ricordare che \u00e8 nostra intenzione divulgare nei prossimi mesi il bilancio di sostenibilit\u00e0<\/strong>. Abbiamo lavorato sulla nostra base di investitori e sulla sostenibilit\u00e0 e ci preoccupiamo per le persone che lavorano all’interno e all’esterno della nostra organizzazione. Forniremo ulteriori informazioni sulle attivit\u00e0 che proponiamo lato ESG in un documento dedicato.<\/span><\/p>\n

Domanda di un investitore<\/b><\/h4>\n

MailUp Group ha registrato una crescita e uno sviluppo fenomenali. Come contate di mantenere questo slancio nel 2020?<\/strong> In che modo utilizzerete questa difficile congiuntura per far crescere il Gruppo?<\/span><\/em><\/p>\n

NG<\/b><\/h4>\n

Dal punto di vista del business, nelle ultime settimane stiamo assistendo a un aumento delle attivit\u00e0 sui canali digitali<\/strong>. Le aziende ricorrono massicciamente a email e SMS per comunicare con i propri clienti e con i cittadini. Ci\u00f2 si traduce in un aumento del traffico e nel miglioramento dei principali KPI relativi ai messaggi, quali tasso di clic e tasso di apertura. Da questo punto di vista, non vediamo criticit\u00e0 particolari all\u2019orizzonte<\/strong> se non quelle legate ai clienti in settori potenzialmente in difficolt\u00e0. Continueremo a fornire i nostri servizi.<\/p>\n

Per quanto riguarda eventuali acquisizioni, potrebbero aprirsi alcune finestre di opportunit\u00e0 che sapremo cogliere prontamente. Lo stesso vale per gli SMS, toccati da una riduzione ampiamente prevista dei volumi relativi ai grandi rivenditori<\/strong>, che viene tuttavia compensata da un aumento dei messaggi SMS transazionali. Con cos\u00ec tante persone in casa, aumentano gli acquisti e i giochi online, attivit\u00e0 che richiedono diverse forme di autenticazione o one-time password. Ci\u00f2 comporta un aumento interessante per una tipologia di traffico<\/strong> che solitamente offre una buona marginalit\u00e0.<\/p>\n

MCC<\/b><\/h4>\n

Vorrei concludere con una considerazione generale molto vicina alle informazioni dettagliate appena condivise. Diversi settori potrebbero s\u00ec avviarsi verso un rallentamento, ma gli strumenti digitali saranno fondamentali per una veloce ripresa<\/strong> una volta usciti dalla crisi.<\/span><\/p>\n

D’altro canto, l\u2019emergenza potrebbe avere come effetto imprevisto quello di aumentare la consapevolezza digitale presso persone di varia estrazione, facilitando il passaggio a forme digitali di utilizzo dei servizi<\/strong>. Non conosciamo ancora l\u2019esito di questi effetti combinati, ma pu\u00f2 risultarne una compensazione in grado di mantenere in positivo il nostro tasso di crescita.<\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Il top management discute e commenta i risultati dell’anno 2019.<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[78],"class_list":["post-210381","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-non-categorizzato","tag-growth-it"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.growens.io\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/210381","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.growens.io\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.growens.io\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.growens.io\/it\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.growens.io\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=210381"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/www.growens.io\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/210381\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":211144,"href":"https:\/\/www.growens.io\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/210381\/revisions\/211144"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.growens.io\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=210381"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.growens.io\/it\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=210381"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.growens.io\/it\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=210381"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}